2024 foi um ano de contrastes nos mercados financeiros globais, com algumas classes de ativos apresentando desempenhos excepcionais enquanto outras lutavam para se manter. Bitcoin e ouro se destacaram como os grandes vencedores, impulsionados por fatores distintos, enquanto o dólar americano se fortaleceu em meio a uma economia robusta nos EUA. Este artigo analisa os principais retornos das classes de ativos em 2024, fornecendo insights sobre os fatores que impulsionaram seus desempenhos, com base em dados do TradingView.
Destaques de 2024:
- Bitcoin: Retorno excepcional de 120,8%, impulsionado pela adoção institucional e de varejo, além da reeleição de Trump.
- Ouro: Melhor ano desde 2010, com retorno de 27,2%, devido a compras de bancos centrais, cortes nas taxas de juros e instabilidade geopolítica.
- Dólar Americano: Valorização impulsionada pela força da economia dos EUA.
- Ações dos EUA: Desempenho forte, com o S&P 500 registrando seu melhor biênio em mais de 25 anos, impulsionado por empresas de tecnologia e IA.
- Títulos: Desempenho fraco, especialmente títulos de longa duração, devido a preocupações com inflação e política fiscal.
Bitcoin e Ouro Superam em 2024
Com retornos de 120,8%, o Bitcoin superou os retornos do ouro e das ações de grandes empresas dos EUA em mais de quatro vezes em 2024, impulsionado pela maior adoção por investidores e pela reeleição de Trump. A aprovação regulatória dos EUA para ETFs de Bitcoin à vista no início de 2024 catalisou um fluxo maciço de capital, com o ETF iShares Bitcoin Trust arrecadando US$ 50 bilhões em apenas 11 meses. Desde 2015, o Bitcoin tem consistentemente superado as principais classes de ativos, com exceção de 2022 e 2018.
O ouro, com retornos de 27,2%, teve seu melhor ano desde 2010, impulsionado por compras de bancos centrais, cortes nas taxas de juros e instabilidade geopolítica. Bancos centrais da China 🇨🇳, Turquia 🇹🇷 e Índia 🇮🇳 têm aumentado suas reservas de ouro como alternativa ao dólar americano 🇺🇸, refletindo uma tendência global de diversificação de reservas.
Desempenho das Ações e Títulos
As ações dos EUA apresentaram um desempenho robusto, com as empresas de megacapital que investem em tecnologias relacionadas à IA impulsionando o S&P 500 a novos recordes. As ações de grandes empresas superaram as de pequenas empresas em 13,2%, demonstrando a concentração do mercado.
Em contraste, os títulos tiveram um ano difícil. Os títulos do Tesouro de longa duração sofreram uma queda de 11,7%, enquanto os títulos corporativos dos EUA caíram 2,6%. Os títulos do Tesouro de curto prazo apresentaram uma queda marginal. A preocupação com o ressurgimento da inflação e o aumento do déficit sob uma administração Trump, devido a cortes de impostos e tarifas, pesou sobre o mercado de títulos. As ações de mercados emergentes tiveram um desempenho modesto de 4%, impactadas pela valorização do dólar americano.
Tabelas de Retornos dos Ativos em 2024
| Ativo | Retorno Anual em 2024 |
|---|---|
| Bitcoin | 120,8% |
| Ouro | 27,2% |
| Ações de Grandes Empresas dos EUA | 23,3% |
| Ações de Pequenas Empresas dos EUA | 10,1% |
| Índice do Dólar Americano | 7,1% |
| Ações de Mercados Emergentes | 4,0% |
| Commodities | 2,6% |
| Imóveis dos EUA | 1,1% |
| Petróleo Bruto | 0,7% |
| Ações de Mercados Desenvolvidos Internacionais | 0,4% |
| Títulos do Tesouro de Curta Duração | -0,1% |
| Títulos Corporativos dos EUA | -2,6% |
| Títulos do Tesouro de Longa Duração | -11,7% |
2024 foi um ano notável para algumas classes de ativos, com Bitcoin e ouro liderando os ganhos. A força do dólar americano e o desempenho das ações dos EUA também foram destaques. No entanto, o mercado de títulos enfrentou desafios significativos. Os investidores devem continuar monitorando os desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos para tomar decisões de investimento informadas.
