A Tesla (NASDAQ:) deve divulgar seu balanço do segundo trimestre após o fechamento do mercado nesta quarta-feira, em meio a um cenário de desaceleração nas vendas e compressão das margens diante do aumento da concorrência. Ao mesmo tempo, os segmentos de energia e direção autônoma seguem demonstrando potencial de crescimento.
Investidores aguardam novidades sobre o lançamento do robotáxi da companhia, cuja fase piloto está prevista para ocorrer em Austin até junho de 2025. Elon Musk pode destacar os avanços e a perspectiva do sistema Full Self-Driving (FSD), embora ainda haja entraves regulatórios relevantes.
Inteligência artificial e robótica podem destravar novas fontes de receita?
A estratégia da Tesla voltada à inteligência artificial e à robótica pode abrir caminhos para novas receitas e oportunidades de mercado, extrapolando o modelo tradicional de vendas de veículos.
A expiração dos créditos fiscais para veículos elétricos nos Estados Unidos, programada para o terceiro trimestre de 2025, pode prejudicar as vendas e a rentabilidade da companhia. A retirada desses incentivos tende a afetar a acessibilidade dos modelos da Tesla, o que pode pressionar a demanda, a menos que a empresa ajuste sua estratégia ou se beneficie de outros estímulos e condições de mercado. Em 2024, a companhia obteve aproximadamente US$ 3,5 bilhões em créditos regulatórios.
Segmento de energia segue em expansão
A divisão de geração e armazenamento de energia da Tesla continua em trajetória ascendente, impulsionada pela forte aceitação de seus produtos Megapack e Powerwall, que têm apresentado crescimento expressivo na receita.
Outro foco da empresa é o projeto do robô humanoide Optimus, cuja proposta é automatizar tarefas repetitivas e operacionais. A expectativa é de que ele possa gerar transformações em setores como manufatura, logística, saúde, varejo e serviços de hospitalidade.
Expectativas para o balanço da Tesla – 2º trimestre de 2025
- Divulgação após o fechamento: quarta-feira, 22 de julho de 2025
- Previsão de lucro por ação (LPA): US$ 0,40
- Receita estimada: US$ 22,28 bilhões
Avaliação dos analistas
Mercado de opções e cenários projetados
O índice Put/Call das quatro próximas datas de vencimento varia entre 1,704 e 1,1042, indicando uma predominância de posições vendidas entre os participantes. Três cenários principais são destacados:
- Caso o balanço e o guidance venham abaixo das expectativas, é possível observar uma correção abrupta e passageira, impulsionada pela venda de opções de venda (Puts).
- Em contrapartida, uma orientação acima do consenso pode desencadear um rali de curto prazo, em função do elevado volume de posições baixistas.
- O mercado de opções revela um forte acúmulo de exposição gama positiva na faixa de US$ 350 e uma leve exposição negativa em US$ 290, com vencimentos entre julho de 2025 e dezembro de 2027.
Análise técnica: padrão triangular em formação
A ação da Tesla saltou de US$ 138,80 em abril de 2024 para US$ 488,54 em dezembro de 2024, formando o ponto 1 de um amplo triângulo.
Uma forte correção levou o papel a US$ 214,25 em abril de 2025, estabelecendo o ponto 2 da estrutura.
A alta até US$ 367,71 em maio de 2025 representa, provavelmente, o ponto 3 do padrão.
Os preços agora se aproximam de uma linha de tendência descendente do triângulo, localizada entre as regiões de US$ 342 e US$ 365.
Caso o resultado trimestral leve a um teste dessa zona de resistência e ocorra rejeição, o movimento validaria o ponto 3, com projeção de recuo para a faixa entre US$ 250 e US$ 238, onde se encontra uma linha de tendência de alta, antes de uma possível retomada em direção ao ponto 5, rumo à máxima histórica próxima de US$ 488,54.
Se, por outro lado, o papel romper de forma consistente a faixa entre US$ 367 e US$ 370, o padrão triangular pode ser invalidado.
Comportamento sazonal de julho
Desde 2010, a Tesla registra alta de 4,4% em julho em 56% dos anos analisados.
